Η Κεντρική Τράπεζα συγκάλεσε σήμερα (Τετάρτη) μια έκτακτη σύσκεψη με αντικείμενο το ολοένα και διογκούμενο κόστος δανεισμού που πλήττει πολλές ευρωπαϊκές κυβερνήσεις.
Η ανακοίνωση της ΕΚΤ
Μετά τη λήξη της σύσκεψης, η ΕΚΤ εξέδωσε ανακοίνωσή στην οποία αναφέρει :
«Σήμερα το Διοικητικό Συμβούλιο συνεδρίασε για να ανταλλάξει απόψεις σχετικά με την τρέχουσα κατάσταση της αγοράς. Από όταν ξεκίνησε η σταδιακή διαδικασία ομαλοποίησης της πολιτικής τον Δεκέμβριο του 2021, το Διοικητικό Συμβούλιο δεσμεύτηκε να δράσει ενάντια στους αναζωπυρούμενους κινδύνους κατακερματισμού. Η πανδημία έχει αφήσει μόνιμες αδυναμίες στην οικονομία της Ευρωζώνης, οι οποίες συμβάλλουν, πράγματι, στην άνιση μετάδοση της ομαλοποίησης της νομισματικής μας πολιτικής σε όλα τα κράτη.
Βάσει αυτής της αξιολόγησης, το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε ότι θα εφαρμόσει ευελιξία στην επανεπένδυση των ομολόγων που ωριμάζουν στο χαρτοφυλάκιο του προγράμματος PEPP, [ΣΣ: το Pandemic Emergency Purchase Programme (ΡΕΡΡ), είναι το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων για την υπεράσπιση της σταθερότητας και ομαλότητας της ευρωπαϊκής οικονομίας]
Σκοπός είναι η διατήρηση της λειτουργίας του μηχανισμού λειτουργίας της (ευρωπαϊκής) νομισματικής πολιτικής, ως προϋπόθεση για να μπορέσει η ΕΚΤ να ανταποκριθεί στην εντολή για τη σταθερότητα των τιμών.
Επιπρόσθετα, το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε να δώσει εντολή στις αρμόδιες επιτροπές του Ευρωσυστήματος μαζί με τις υπηρεσίες της ΕΚΤ να επιταχύνουν την ολοκλήρωση του σχεδιασμού ενός νέου εργαλείου κατά του κατακερματισμού ούτως ώστε να εξεταστεί από το Διοικητικό Συμβούλιο».
Η τεχνοκρατικού χαρακτήρα λητή ανακοίνωση της ΕΚΤ δεν έδωσε ωστόσο, σημαντικές απαντήσεις στη δύσκολη εξίσωση που αντιμετωπίζει: να αυξήσει τα επιτόκια, να ελέγξει τον πληθωρισμό, να μην επηρεάσει το κόστος δανεισμού των κυβερνήσεων αλλά ούτε και να ανακόψει την ανάπτυξη. Μια εξίσωση για δυνατούς λύτες, με την ιστορία να μην είναι υπέρ των νομισματικών αρχών.
Ομόλογα: Μεγάλη ανάσα στις αποδόσεις του ευρώ από την ΕΚΤ
Οι αγορές κρατικού χρέους του ευρώ πήραν αυτό το που ήθελαν να ακούσουν», αναφέρει ο Φρεντερίκ Ντακροζέ, επικεφαλής μακροοικονομικών ερευνών της Pictet Wealth Management. «Η ΕΚΤ έχει πράγματι ένα δυνατό όπλο που προσφέρει μεγάλη ανακούφιση στις ιταλικές αποδόσεις και spreads. Φυσικά, δεν είναι η στιγμή του “ό,τι είναι εφικτό”, όμως είναι κάτι», εξηγεί ο Κάρλο Φραντσίνι της Banca Ifigest στο Μιλάνο.
Η απόδοση του ελληνικού 10ετούς αποκλιμακώθηκε περισσότερο από 40 μονάδες βάσης, κλείνοντας σήμερα στο 4,21% με το spread στις 261 μονάδες βάσης, ενώ στην πενταετία το κόστος δανεισμού περιορίστηκε στο 3,13% με μικρότερο όγκο συναλλαγών στην ΗΔΑΤ, στα 76 εκατ.ευρώ.
Περίπου κατά 50 μονάδες βάσης υποχώρησαν ενδοσυνεδριακά και οι αποδόσεις των ιταλικών 10ετών, διαμορφούμενες κοντά στο 3,88%, στη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση από το Μάρτιο του 2020. Το spread των ιταλικών/γερμανικών 10ετών περιορίστηκε στις 223 μονάδες βάσης από το υψηλό δύο ετών, των 253 μονάδων βάσης, που άγγιξε την Τρίτη.
Μόνο αυτό το μήνα, η απόδοση της ιταλικής 10ετίας έκανε άλμα 100 μονάδων βάσης, ενώ και των ελληνικών, ισπανικών και πορτογαλικών ενισχύθηκε από 80 μονάδες βάσης έκαστη, εν μέσω προσδοκιών για μία σειρά επιτοκιακών αυξήσεων και απουσίας πιο συγκεκριμένου πλάνου από την ΕΚΤ για το πως θα συγκρατήσει το αυξανόμενο κόστος δανεισμού.
