Πολύ ισχυρή είναι ήδη η ζήτηση που καταγράφηκε για τις επανεκδόσεις 5ετών και 30ετών ομολόγων από τον Οργανισμό Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους (ΟΔΔΗΧ), με τις προσσφορές να φθάνουν συνολικά τα 18,5 δισ. ευρώ.
Το επιτόκιο για το 5ετές υποχώρησε στο Mid Swap συν 38 μονάδες βάσης, ήτοι 0,05%, και για το 30ετές υποχώρησε στο Mid Swap +135 μονάδες βάσης ή απόδοση 1,65%.
Tο δημόσιο έδωσε εντολή στις Αlpha Bank, Barclays, Citi, Commerzbank και Morgan Stanley να προχωρήσουν στην επανέκδοση αφενός του ομολόγου λήξης στις 12 Φεβρουαρίου 2026 με κουπόνι στο 0% και αφετέρου του ομολόγου λήξης 24 Ιανουαρίου 2052 με κουπόνι 1,875%. Είναι η πέμπτη κατά σειρά έξοδο του ελληνικού δημοσίου στις αγορές από τις αρχές του 2021.
Ήδη από τις προηγούμενες εκδόσεις το Ελληνικό Δημόσιο έχει αντλήσει από τις αγορές περίπου 11,5 δισ. ευρώ, καλύπτοντας έτσι το στόχο τού δανειακού προγράμματος που είχε τεθεί για φέτος. Βέβαια ο συγκεκριμένος στόχος που είχε τεθεί με την κατάθεση του Προϋπολογισμού στηριζόταν σε διαφορετικά δεδομένα από αυτά που δημιούργησε η πανδημία. Για παράδειγμα όταν συντάχθηκε ο Προϋπολογισμός του 2021, πέρυσι το φθινόπωρο, το πακέτο για την ανακούφιση των συνεπειών από την κρίση του κορονοϊού υπολογίζονταν στα 7,5 δισ. ευρώ, ενώ πλέον αισίως έχει ξεπεράσει τα 15 δισ. ευρώ.
Ευνοϊκές συνθήκες επικρατούν στις διεθνείς αγορές
Οι ευνοϊκές συνθήκες που επικρατούν στις διεθνείς αγορές οδήγησαν το υπουργείο Οικονομικών σε νέα έξοδο στις αγορές, επιβεβαιώνοντας πλήρως το ρεπορτάζ του Economico.gr στις 28 Ιουλίου.
Όπως ανακοίνωσε ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους «η Ελλάδα προχωρά σε επανέκδοση του 5ετούς και του 30ετούς ομολόγου. Το Ελληνικό Δημόσιο έδωσε οδηγία στις Alpha BanK, Barclays, Citi, Commerzbank και Morgan Stanley ως lead managers, για την επανέκδοση του υφιστάμενου ομολόγου λήξης το 2026 με κουπόνι 0% αλλά και την επανέκδοση του 30ετούς τίτλου, λήξης τις 24 Ιανουαρίου 2052 με κουπόνι στο 1,875%. Η κοινοπρακτική συναλλαγή θα τελεσθεί στο άμεσο μέλλον ανάλογα με τις συνθήκες στις αγορές».
Το ελληνικό Δημόσιο ζητά 2 έως 3,5 δις ευρώ
Σύμφωνα με τις υπάρχουσες εκτιμήσειςτο ελληνικό δημόσιο θα αντλήσει ένα ποσό που θα κυμαίνεται από 2 έως 3,5 δισεκατομμύρια ευρώ. Μέχρι τώρα μέσα στο 2021 το ελληνικό δημόσιο έχει αντλήσει, με ιδιαίτερα ευνοϊκούς όρους, από τις αγορές περίπου 12 δισεκατομμύρια ευρώ.
Το ελληνικό δεκαετές ομόλογο τους τελευταίους μήνες έχει απόδοση κάτω από 1% και το τελευταίο διάστημα κινείται κάτω του 0,77%.
Το Ελληνικό Δημόσιο το 2021 έχει προχωρήσει στις εξής εκδόσεις ομόλογων:
– Ιανουάριος 2021, 10ετές ύψους 3.5 δισ. ευρώ
– Μάρτιος 2021, 30ετές ύψους 2,5 δισ. ευρώ
– Μάιος 2021, 5ετές ύψους 3 δισ. ευρώ
– Ιούνιος 2021, 10ετές ύψους 2,5 δισ. ευρώ.
Η καθοδική πορεία της απόδοσης του ελληνικού δεκαετούς ομολόγου αλλά και η πολιτική της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας ευνοούν την νέα έξοδο στις αγορές γιατί στην μετά την κορονοϊό εποχή είναι δεδομένο ότι θα υπάρξει αλλαγή ρότας από πολλές πλευρές και οι αποδόσεις των ομολόγων θα διαφοροποιηθούν σημαντικά.
Τα αρνητικά επιτόκια και το μήνυμα Λαγκάρντ
Αυτό που δεν πρόκειται να διαφοροποιηθεί τουλάχιστον για τα επόμενα χρόνια είναι η πολιτική της ΕΚΤ στο θέμα των επιτοκίων αλλά και της στήριξης των οικονομιών των κρατών μελών με την αγορά ομολόγων. Διεθνείς αναλυτές προβλέπουν ότι τα αρνητικά επιτόκια από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το φθηνό χρήμα στην ευρωζώνη θα διατηρηθούν έως και το 2025, με την ποσοτική χαλάρωση να συνεχίζεται.
Έτσι μόλις λήξει το έκτακτο πρόγραμμα αγοράς κρατικών ομολόγων, υπολογίζεται ότι αυτό θα γίνει την άνοιξη του 2002, η ΕΚΤ, σύμφωνα με δηλώσεις της επικεφαλής της Κριστίν Λαγκάρντ, θα συνεχίσει να αγοράζει κρατικά ομόλογα όχι με το κλασσικό QE (στο οποίο δεν συμπεριλαμβάνεται η Ελλάδα) αλλά μένα ένα μεταβατικό πρόγραμμα το οποίο θα ισχύσει ενδεχομένως μέχρι το τέλος του 2023 και στο οποίο θα προβλέπονται και οι αγορές ελληνικών τίτλων παρά το γεγονός ότι η χώρα μας δεν έχει επενδυτική βαθμίδα.
Υπενθυμίζεται ότι τον περασμένο Ιούνιο με την επανέκδοση του δεκαετούς ομολόγου η χώρα μας άντλησε 2,5 δισεκατομμύρια ευρώ με επιτόκιο 0,9%. Στην έκδοση του Μαΐου με το πενταετές ομόλογο το επιτόκιο πλησίασε τα μηδενικά επίπεδα και περιορίσθηκε στο 0,17%.