Χρηματιστηριακός κυκλώνας παρέσυρε σε ελεύθερη πτώση σήμερα (Τετάρτη 03/10) τις τράπεζες στο Χρηματιστήριο Αθηνών – παρασύροντας και τον Γενικό δείκτη στο επίπεδο των 666,84 μονάδων. Το γεγονός αποτελεί την κορύφωση του χρηματιστηριακού δράματος που ζεί το τραπεζικό σύστημα το τελευταίο εξάμηνο, με τις μετοχές των συστημικών τραπεζών να είναι μόνο short από τα μεγάλα ξένα fund.
Οι μετοχές των ελληνικών τραπεζών, σημειώνει το Bloomberg υποχώρησαν κατά περίπου 97% από τότε που ο Αλέξης Τσίπρας ανέλαβε την εξουσία το 2015, οδηγώντας τη χώρα σε σύγκρουση με τους πιστωτές.
Σε “τεχνικό” επίπεδο, το αιφνίδιο ξεπούλημα στις τραπεζικές μετοχές αποδίδεται σε αυτοματοποιημένες συναλλαγές καθώς η πτώση που είχε προηγηθεί στις προηγούμενες συνεδριάσεις, «χτύπησε» τα περιθώρια ασφαλείας και ενεργοποιήθηκαν εντολές stop loss μεγάλων χαρτοφυλακίων.
Ακόμη όμως και αν αυτή είναι η τεχνική αιτία για την πτώση, η χρηματιστηριακή απαξίωση των τραπεζών πρέπει να αναζητηθεί στην ανησυχία που υπάρχει για την κεφαλαιακή τους επάρκεια τους – και αυτό αποτυπώθηκε και στη σημερινή χρηματιστηριακή συνεδρίαση, καθώς οι επενδυτές κλιμάκωσαν τις πιέσεις στις μετοχές ξεκινώντας από την Πειραιώς και φθάνοντας στην Alpha Bank, ανάλογα με την κεφαλαιακή θέση της κάθε τράπεζας.
Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια σε τέσσερις συστημικά σημαντικές τράπεζες της χώρας ανήλθαν στα 88,6 δισ. ευρώ στο τέλος Ιουνίου, που ισοδυναμεί με το μισό περίπου της ετήσιας οικονομικής παραγωγής της χώρας.
Σύμφωνα με το Blooomberg, οι τράπεζες, συμπεριλαμβανομένης της Τράπεζας Πειραιώς Α.Ε. και της Εθνικής Τράπεζας της Ελλάδος Α.Ε., έχουν αποστείλει επιστολή στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, όπου δεσμεύονται να μειώσουν τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια κατά περίπου 60% μέχρι το τέλος του 2021
Τι πυροδοτεί τις εξελίξεις
Σε αυτή τη συγκυρία προστέθηκαν το τελευταίο διάστημα και μία σειρά από γεγονότα που πυροδότησαν το σημερινό sell off. Συγκεκριμένα:
[more]
-Η ιταλική κρίση έχει εντείνει τις ανησυχίες για την ευρύτερη περιοχή και η άνοδος των ιταλικών επιτοκίων έχει παρασύρει και τα ελληνικά με αποτέλεσμα το spread να είναι στα ιδια επίπεδα με αυτά που είχαμε πριν ενταχθούμε στο πρώτο μνημόνιο.
-Η ασάφεια σε σχέση με την περικοπή ή μη των συντάξεων, η κατάθεση προσχεδίου προϋπολογισμού με δύο σενάρια, η συζήτηση για την πιστή τήρηση ή την εφαρμογή μέρους μόνο του μεταρρυθμιστικού προγράμματος σε ένα σκηνικό παρατεταμένης προεκλογικής περιόδου, εντείνει τις ανησυχίες των ξένων και αυξάνει το country risk.
-Το τελευταίο διάστημα, μετά την χωρίς αποτέλεσμα προσπάθεια της Τράπεζας Πειραιώς να εκδώσει ομόλογα Tier II, έγινε ευρέως γνωστό ότι οι ελληνικές τράπεζες είναι αποκλεισμένες από τις αγορές και άντληση κεφαλαίων μπορεί προς το παρόν να επιτευχθεί μόνο με τοκογλυφικά επιτόκια.
-Τα αποτελέσματα εξαμήνου έδειξαν αδύνατες επιδόσεις των τραπεζών. Η πιστωτική επέκταση παραμένει σε αρνητικό έδαφος ενώ τα έσοδα προ προβλέψεων υποχωρούν έως και 25% υπονομεύοντας την κερδοφορία των τραπεζών που αποτελούσε το «μαξιλάρι» για την σταδιακή εξομάλυνση του ελλείμματος στις προβλέψεις. Ταυτόχρονα η απομόχλευση των χαρτοφυλακίων και η συρρίκνωση των δραστηριοτήτων σε επίπεδο ομίλου, μειώνει περαιτέρω τα μεγέθη.
-Οι νέοι επιθετικοί στόχοι μείωσης των κόκκινων δανείων δημιουργούν περαιτέρω ανησυχία για τις πιέσεις που ήδη δέχεται και θα δεχθεί η κεφαλαιακή επάρκεια των τραπεζών.
“Υπερβολiκό ” το ξεπούλημα εκτιμά η Morgan Stanley
Yπερβολικές θεωρεί τις ανησυχίες για το ελληνικό τραπεζικό σύστημα η Morgan Stanley.
Προσπάθεια στήριξης
Στις 17:00 έγινε προσπάθεια να μαζευτούν οι μεγάλες ζημιές στο ΧΑΑ αναζητώντας στήριγμα σε ορισμένους τίτλους με ειδικό βάρος στο γενικό δείκτη, αλλά και σε δειλές αγορές που εκδηλώθηκαν στις τραπεζικές μετοχές, χωρίς όμως να είναι ικανό να απεμπλακεί από τα χαμηλά σχεδόν 20 μηνών που διαπραγματεύεται. Τελικά, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 666,84 μονάδες.
Σήμερα και ύστερα απο ένα τριήμερο πωλήσεων στις τράπεζες πρέπει να κτύπησαν και ορισμένα stop loss με αποτέλεσμα να ρευστοποιούνται οι μετοχές έως και -28%.
Η μετοχή της Alpha bank έκλεισε στα 1,18 ευρώ με πτώση 3,28%. Βουτιά 14,69% για την Eurobank στα 0,537 ευρώ.
Περισσότερα νέα, ρεπορτάζ και αναλύσεις:ΠΑΤΗΣΤΕ ΕΔΩ
[/more]
