Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ υποχώρησε περισσότερο από το αναμενόμενο στο 3,2% τον Οκτώβριο, την πρώτη πτώση σε τέσσερις μήνες, με αποτέλεσμα οι αποδόσεις των ομολόγων να υποχωρήσουν απότομα και οι μετοχές της Wall Street να ανέβουν.
Τα στοιχεία για τις τιμές καταναλωτή της Τρίτης συγκρίνονται με άνοδο 3,7% τους 12 μήνες έως τον Σεπτέμβριο. Το ποσοστό 3,2%σε ετήσια βάση ήταν επίσης οριακά χαμηλότερο από τις προσδοκίες του 3,3%.
Η απόδοση του ευαίσθητου στα επιτόκια διετούς ομολόγου, το οποίο κινείται αντίστροφα προς τις τιμές, υποχώρησε 0,19 ποσοστιαίες μονάδες στο 4,85%, ενώ η απόδοση του δείκτη αναφοράς 10ετούς ομολόγου μειώθηκε έως και 0,2 ποσοστιαίες μονάδες σε χαμηλό τριών μηνών. 4,43 τοις εκατό.
Ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 2% στις πρωινές συναλλαγές στη Νέα Υόρκη, θέτοντας τον δείκτη αναφοράς σε τροχιά για το μεγαλύτερο ημερήσιο άλμα από τις αρχές Ιανουαρίου. Ο Nasdaq Composite έκανε άλμα 2,3%.
Το δολάριο ήταν 1,1% πιο αδύναμο έναντι ενός «καλαθιού» έξι άλλων βασικών νομισμάτων.
«Σε γενικές γραμμές είναι μια καλή έκθεση», δήλωσε ο Gregory Daco, επικεφαλής οικονομολόγος στην EY Parthenon. «Πιστεύω ότι αυτό θα παρηγορήσει τους υπερβολικά εξαρτώμενους από τα δεδομένα φορείς χάραξης πολιτικής της Fed ότι η πολιτική είναι αρκετά περιοριστική για να μειώσει τον πληθωρισμό στο 2%».
Τα στοιχεία για τις ΗΠΑ έρχονται πριν από την αναμενόμενη πτώση του πληθωρισμού στο Ηνωμένο Βασίλειο την Τετάρτη, καθώς οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters προβλέπουν αύξηση των τιμών κατά 4,8% για τον Οκτώβριο, πολύ κάτω από το 6,7% του Σεπτεμβρίου.
Στην ευρωζώνη, ο πληθωρισμός μειώθηκε στο 2,9% τους 12 μήνες έως τον Οκτώβριο από 4,3 τοις εκατό τον Σεπτέμβριο, αντανακλώντας επίσης τις φετινές μειώσεις των τιμών της ενέργειας.
Οι πιο καλοήθεις μετρήσεις για τον πληθωρισμό θα τροφοδοτήσουν την εικασία ότι οι κεντρικές τράπεζες, συμπεριλαμβανομένης της Federal Reserve, της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και της Τράπεζας της Αγγλίας, έχουν ολοκληρώσει την αύξηση των επιτοκίων.
Η Fed διατήρησε το βασικό της επιτόκιο σταθερό σε υψηλό 22 ετών νωρίτερα αυτόν τον μήνα. Μετά την έκθεση της Τρίτης, οι αγορές μελλοντικής εκπλήρωσης τιμολογούσαν με πιθανότητα μόλις 1 τοις εκατό ότι η κεντρική τράπεζα θα αυξήσει τα επιτόκια στην επόμενη συνεδρίαση πολιτικής της τον Δεκέμβριο.
Οι επενδυτές παρουσίασαν επίσης τις εκτιμήσεις τους για το πότε η Fed θα αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια, με τους επενδυτές να τιμολογούν δύο περικοπές κατά 0,25 ποσοστιαίες μονάδες μέχρι το τέλος Ιουλίου.
Η ισχυρή αντίδραση της αγοράς ενθαρρύνθηκε από ελαφρώς ασθενέστερο από το αναμενόμενο βασικό πληθωρισμό, ο οποίος αφαιρεί τις ασταθείς τιμές των τροφίμων και της ενέργειας. Ο δομικός πληθωρισμός μειώθηκε από 4,1% σε 4% σε ετήσια βάση και αυξήθηκε κατά 0,2% σε μηνιαία βάση.
«Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα πρέπει να είναι αρκετά ικανοποιημένη με αυτό και δεν αποτελεί έκπληξη ότι ενίσχυσε τις προσδοκίες της αγοράς ότι το επιτόκιο πολιτικής έχει κορυφωθεί», δήλωσε ο Τζέιμς Νάιτλι, επικεφαλής διεθνής οικονομολόγος της ING Economics, σχετικά με τη συνεχιζόμενη επιβράδυνση του υποκείμενου πληθωρισμού.
Ο Daco της EY είπε ότι υπήρξαν «μερικές περιπτώσεις» όπου τα δεδομένα είχαν «απογοητευτεί προς τα πάνω» κατά τη διάρκεια αυτού του κύκλου πολιτικής. «Οι επενδυτές τείνουν να είναι προετοιμασμένοι για μια ανοδική έκπληξη περισσότερο από μια καθοδική έκπληξη», η οποία βοήθησε να εξηγηθεί γιατί ακόμη και μια μέτρια βελτίωση των προβλέψεων θα μπορούσε να προκαλέσει μια απότομη ταλάντευση στις αγορές.
Ωστόσο, ο πρόεδρος της Fed, Τζέι Πάουελ, τόνισε την περασμένη εβδομάδα ότι οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής δεν θα «παραπλανηθούν από μερικούς καλούς μήνες δεδομένων» και ότι η κεντρική τράπεζα θα μπορούσε να σφίξει περαιτέρω τη νομισματική πολιτική εάν χρειαστεί.
Ο Τόμας Μπάρκιν, πρόεδρος της Fed του Ρίτσμοντ, επανέλαβε αυτό το μήνυμα την Τρίτη, προειδοποιώντας ότι ο πληθωρισμός μπορεί να μην είναι σε «ομαλή διολίσθηση στο 2 τοις εκατό» παρά την πρόσφατη «πραγματική πρόοδο».
Η Nancy Vanden Houten, επικεφαλής οικονομολόγος των ΗΠΑ στην Oxford Economics, είπε ότι δεν πίστευε ότι η Fed επρόκειτο να περιμένει έως ότου ο βασικός πληθωρισμός επιστρέψει στο 2 τοις εκατό πριν αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια, αλλά «θα πρέπει να είναι σθεναρά πεπεισμένες» ότι κινείται εκεί.
«Θα χρειαστεί να δουν περισσότερες αναφορές όπως αυτή. . . [και] κάποια περαιτέρω απαλότητα στις συνθήκες της αγοράς εργασίας για να πέσει το τελικό παπούτσι», είπε.
Η ισχυρότερη από την αναμενόμενη αύξηση του ΑΕΠ έχει πυροδοτήσει φόβους ότι η επιβράδυνση του πληθωρισμού θα μπορούσε να σταματήσει, αλλά ο Πάουελ είπε την περασμένη εβδομάδα ότι ο ίδιος και οι συνάδελφοί του περίμεναν ότι ο ρυθμός της οικονομικής επέκτασης θα επιβραδυνθεί.
Αντί για άλλη μια αύξηση των επιτοκίων, η Fed αναμενόταν όλο και περισσότερο να πιέσει πίσω το χρονοδιάγραμμα των μειώσεων επιτοκίων βαθύτερα το 2024, εάν οι τιμές καταναλωτή παρέμεναν πεισματικά υψηλές.
Ο πρόεδρος των ΗΠΑ Τζο Μπάιντεν τόνισε σε δήλωσή του την Τρίτη ότι ο πληθωρισμός μειώθηκε χωρίς ουσιαστική αύξηση του ποσοστού ανεργίας, το οποίο παρέμεινε κάτω από το 4%.
«Εργάζομαι για να έχω αποτελέσματα για τον αμερικανικό λαό και αυτό συμβαίνει — και δεν πρόκειται να τα παρατήσω ούτε δευτερόλεπτο», είπε.
- Με πληροφορίες από Financial Times
