Χ.Α.A: Πολλά μικρά και μεγάλα ενδιαφέροντα (29.5.2023)

ΑΛΛΗ ΜΙΑ ΤΡΕΛΑΜΑΡΑ: Πολλές φορές μας ζαλίζουν τον έρωτα με τις μερισματικές αποδόσεις κλπ κλπ…

• ΤΙ ΝΟΗΜΑ έχει να μας γράφουν για καθαρές μερισματικές αποδόσεις όταν αυτές αποτελούν συνάρτηση της τιμής μίας μετοχής; Κάλλιστα μπορεί να αγοράσει κανείς μία μετοχή με εκτιμώμενη μερισματική απόδοση λχ 5% και μετά από μερικούς μήνες να πέσει η μετοχή της 10% και 20% ή και ακόμη παραπάνω… Οπότε τι να το κάνεις το 5%;

Πιο πολύ θα έβγαζε νόημα ή μάλλον θα ήταν το ιδεατό, να μας έλεγαν οι της διοίκησης τι ποσοστό των ετήσιων κερδών της (ή ακόμη και των ελεύθερων ταμειακών ροών της) δεσμεύονταν να διανείμουν ως μέρισμα. Και πάνω σε αυτό να να κάνει τους υπολογισμούς του πριν αποφασίσει…

****

ΜΟΗ – Διύλιση: Το “καθαρό” περιθώριο διύλισης της ΜΟΗ αναμένεται να παραμείνει κοντά στα υψηλά επίπεδα που καταγράφηκαν το 4ο τρίμηνο του 22, καθώς το εξαιρετικά ευνοϊκό περιβάλλον διύλισης λόγω της δυναμικής προσφοράς/ζήτησης στα τελικά προϊόντα (κυρίως ντίζελ) διατηρήθηκε το 1ο τρίμηνο του 23 (τάση που έχει σε μεγάλο βαθμό εξομαλυνθεί μέχρι στιγμής στο 2ο τρίμηνο του 23ε, παραμένοντας ωστόσο πάνω από τα επίπεδα του μέσου κύκλου), ενώ οι αντίξοες συνθήκες από το αυξημένο κόστος των πρώτων υλών (ιδίως του φυσικού αερίου) έχουν σε κάποιο βαθμό αμβλυνθεί κατά τη διάρκεια του τριμήνου.

• Πιο συγκεκριμένα, υπολογίζουμε ότι το “καθαρό” μικτό περιθώριο κέρδους της MOH έχει διαμορφωθεί στα 18,7 USD/βαρέλι από 20,2 USD/βαρέλι το 4ο τρίμηνο του 22 και 11,6 USD/βαρέλι το 1ο τρίμηνο του 22, πολύ πάνω από τον μέσο όρο των 9 ετών που είναι περίπου 6,8 USD/βαρέλι.

KAI κάθονταν και έπαιρναν στα σοβαρά τα παιδάκια της Goldman S-chs

(2) @16.2.2022

****

ΑΠΑΝΤΗΣΕΙΣ 

ΜΕΡΙΚΑ ΕΡΩΤΗΜΑΤΑ που προκαλούν γέλιο, λες και είμαι μάγος να τους πω τα μελλούμενα.

Ιδού ερώτημα: Ποια μτχ θα πάει καλύτερα η ΙΝΤΡΑΚΟΜ ή η ΠΕΡΦ αφού και οι δυό είναι από τις αγαπημένες σας, θα ξέρετε καλύτερα…

• ΑΝΤΕ να σας πω την γνώμη μου και όχι την μοίρα σας… Σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα η ΠΕΡΦ θα τα πάει πολύ καλύτερα… Φυσικά μέχρι τώρα, τα πάει χάλια συγκριτικά…

ΚΙ ΑΛΛΟ ΕΝΑ:  Μα είναι δυνατόν η ΜΙΓ να αποτιμάται περισσότερο από την ΙΝΤΡΑΚΟΜ;

• ΣΤΙΣ ΑΓΟΡΕΣ τα πάντα μπορούν να συμβούν, απαράβατος κανόνας είναι αυτός.

****

ACAG: Ετσι είναι, αγοράζεις χαμηλά και απολαμβάνεις… Δύο δράμια μυαλό απλά να έχεις και να κάνεις τις ανάλογες συγκρίσεις… Φυσικά, ελάχιστοι το πράττουν.

ACAG: Αργά ή γρήγορα θα καταστεί ο Leader του κλάδου της, για λόγους που δεν χρειάζονται αναλύσεις ούτε περισυλλογές… 

****

ΠΕΡΦ: Πάντα οι της ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΗΣ πριν τον προβιβασμό ακολουθούν μία… παραπειστική τακτική. Η συγκεκριμένη πάντως έχει χάσει την έξωθεν καλή μαρτυρία για αρκετούς λόγους, απόλυτα πάντως αντιληπτούς από τους λίγους αλλά φανατικούς φίλους της.

• Οσοι άντεξαν, θα… δουν την ώρα της ανταμοιβής να στρίβει την γωνία. Εμφανέστατα πάντοτε υποτιμημένη συγκριτικά με τις υπόλοιπες, πολύ θα λέγαμε, πάρα πολύ… (π.χ 144 εκατ. η ΕΝΤΕΡ και… 56 η ΠΕΡΦ απλά δεν γίνεται…)

****

NIKOΣ ΚΑΥΚΑΣ: Η προηγούμενη εβδομάδα τελείωσε με κέρδη για τους βασικούς διεθνείς μετοχικούς δείκτες και για τον ΓΔΧΑ, ο οποίος μάλιστα συντηρεί και μία σημαντική αύξηση τζίρου μετά τις πρώτες εκλογές.

• Η σημερινή ατζέντα δεν περιέχει κρίσιμα μακροοικονομικά στοιχεία, ενώ κλειστές θα παραμείνουν οι αγορές των ΗΠΑ και του ΗΒ, αλλά και ορισμένες ευρωπαϊκές όπως η Ελβετία. Ως αποτέλεσμα, η εγχώρια σημερινή συνεδρίαση ενδέχεται να είναι περισσότερο υποτονική.

Ωστόσο, κατά την διάρκεια της εβδομάδας οι επενδυτές θα επικεντρωθούν στα στοιχεία πληθωρισμού της Ευρωζώνης (Πέμπτη) και της Γερμανίας (Τετάρτη), αλλά και στους δείκτες μεταποίησης της Κίνας (Τετάρτη), της Ευρωζώνης και των ΗΠΑ (Πέμπτη).

• Επιπλέον, ενδιαφέρον θα συγκεντρώσουν και τα πρακτικά της ΕΚΤ από την συνεδρίαση της 3-4 Μαΐου την Πέμπτη. Στο εσωτερικό, το ενδιαφέρον θα εστιαστεί και στα εταιρικά αποτελέσματα ξεκινώντας από σήμερα το απόγευμα που δημοσιεύει το Α΄τρίμηνο η ΕΧΑΕ, ενώ αύριο το απόγευμα έχουμε την Μοτορ Όιλ.