Υψηλότερα από τα προβλεπόμενα ήταν τα στοιχεία του πληθωρισμού των ΗΠΑ για τον μήνα Σεπτέμβριο – που δημοσιεύθηκαν χθες – γεγονός που ενισχύει την προοπτική η Federal Reserve (Fed) να αυξήσει εκ νέου τα επιτόκια.
Ο δείκτης τιμών καταναλωτή αυξήθηκε 3,7% σε ετήσια βάση, σύμφωνα με το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας, με τον ίδιο ρυθμό με τον προηγούμενο μήνα. Οι οικονομολόγοι περίμεναν μια μικρή πτώση.
Σε μηνιαία βάση, ο πληθωρισμός επιβραδύνθηκε από 0,6% σε 0,4%, εν μέρει χάρη στη χαμηλότερη πίεση από τις τιμές της ενέργειας. Ωστόσο, ο δομικός πληθωρισμός, ο οποίος αφαιρεί τις ασταθείς τιμές της ενέργειας και των τροφίμων, παρέμεινε σταθερός στο 0,3%.
Ο δομικός πληθωρισμός μειώθηκε από 4,3% σε 4,1% σε ετήσια βάση.
Ο Alisher Khussainov, επικεφαλής του τμήματος πληθωρισμού της Citadel Securities, είπε ότι η έκθεση έκρουσε καμπανάκι στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα.
«Τα δεδομένα που λάβαμε – ανάπτυξη, μισθοδοσίες, πληθωρισμός – όλα δείχνουν προς την ίδια κατεύθυνση και δείχνουν μια οικονομία που επιταχύνεται εκ νέου σε αντίθεση με μια επικείμενη ύφεση. . . Θα είναι απαραίτητη περαιτέρω αυξημένη επαγρύπνηση από την οπτική [της κεντρικής τράπεζας]».
Πολλοί επενδυτές ήταν πρόθυμοι να κοιτάξουν πέρα από μια πρόσφατη ανάκαμψη του πληθωρισμού, επειδή οφειλόταν στις τιμές της ενέργειας. Ωστόσο, η έκθεση της Πέμπτης έδειξε ισχυρότερο από το αναμενόμενο πληθωρισμό σε περισσότερους βασικούς τομείς, ιδιαίτερα στο κόστος στέγασης, το οποίο αυξήθηκε κατά 0,6% σε μήνα σε μήνα.
Τα ισχυρότερα από τα αναμενόμενα στοιχεία για τις θέσεις εργασίας την περασμένη εβδομάδα είχαν ήδη τροφοδοτήσει ανησυχίες ότι ο πληθωρισμός μπορεί να παραμείνει πάνω από τον στόχο του 2% της Fed.
Αποδόσεις ομολόγων
Οι αποδόσεις των ομολόγων αυξήθηκαν μετά τη δημοσίευση των στοιχείων του ΔΤΚ, παρόλο που παρέμειναν κάτω από τα κορυφαία 16ετίας που σημειώθηκαν μετά τα στοιχεία για τις θέσεις εργασίας της περασμένης εβδομάδας. Η απόδοση δύο ετών, η οποία είναι ιδιαίτερα ευαίσθητη στις προσδοκίες των επιτοκίων, αυξήθηκε κατά 0,07 ποσοστιαίες μονάδες στο 5,08% κατά την χθεσινή μεσημεριανή διαπραγμάτευση στη Νέα Υόρκη. Οι τιμές των ομολόγων μειώνονται καθώς οι αποδόσεις αυξάνονται.
Αρκετοί αξιωματούχοι της Fed πρότειναν αυτή την εβδομάδα ότι οι υψηλότερες αποδόσεις των ομολόγων θα μπορούσαν να βοηθήσουν στη σύσφιξη των χρηματοοικονομικών συνθηκών χωρίς η κεντρική τράπεζα να χρειαστεί να αυξήσει ξανά το δικό της επιτόκιο.
Αυτό το μήνυμα είχε ανεβάσει τις τιμές των μετοχών και του δημοσίου τις τελευταίες ημέρες, αλλά ο Khussainov της Citadel Securities προειδοποίησε ότι «αν συνεχίσουμε να βλέπουμε χαλάρωση των χρηματοοικονομικών συνθηκών μέσω ράλι ομολόγων και υψηλότερων μετοχών, αυτό θα φέρει τη Fed σε άβολη θέση» δεδομένης της ισχύος της Πέμπτης. έκθεση πληθωρισμού.
Το επιτόκιο ομοσπονδιακών κεφαλαίων έχει αυξηθεί από σχεδόν μηδέν τον Μάρτιο του 2022 σε ένα εύρος 5,25-5,5%. Την εποχή της πιο πρόσφατης συνεδρίασης πολιτικής της Fed τον Σεπτέμβριο, οι αξιωματούχοι έκλιναν προς την πιθανότητα νέας αύξησης των επιτοκίων πριν από το τέλος του έτους, ακολουθούμενη από αργό ρυθμό περικοπών τα επόμενα δύο χρόνια.
- Με πληροφορίες από Financial Times
