Την πρόθεση του Ελληνικού Δημοσίου να ασκήσει τα δικαιώματα προαίρεσης κτήσης κοινών μετοχών (warrants) που διαθέτει στην Aegean, δημοσιοποίησε σήμερα η αεροπορική εταιρεία. Παράλληλα, σε δήλωσή του ο πρόεδρος της Aegean, Ευτύχης Βασιλάκης, τάχθηκε υπέρ της εξαγοράς των warrants – όπως έχει δικαίωμα η εταιρεία – πρόταση η οποία σε περίπτωση που εγκριθεί από έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων της, θα της κοστίσει 85,33 εκατ. Ευρώ. Ο κ.Βασιλάκης διαβεβαίωσε, ότι “Η Aegean διαθέτει και τη ρευστότητα και τα κεφάλαια για την εξαγορά τους”.
Ο λόγος για τον οποίο η Aegean επιλέγει να εξαγοράσει τα warrants του Δημοσίου
Σύμφωνα με τους όρους που διέπουν τα warrants, αν αυτά ασκηθούν τώρα από το Ελληνικό Δημόσιο, θα τού επιτρέψουν την απόκτηση 10.369.217 νέων κοινών μετοχών της Aegean σε τιμή μόλις 3,20 Ευρώ ανά τίτλο, αντί των περίπου 11,43 Ευρώ ανά τίτλο που είναι η μέση τιμή τις τελευταίες 60 ημέρες προ της γνωστοποίησης της σχετικής του πρόθεσης. Η διαφορά των 8,23 Ευρώ ανά τίτλο (x10.369.217) αποτελεί και την τρέχουσα αξία τους 85,33 εκατ. Ευρώ, την οποία ανακοίνωσε η Aegean ότι προτίθεται να καταβάλει προς εξαγορά τους, όπως θα έχει δικαίωμα για 60 ημερολογιακές ημέρες μετά την 3η Νοεμβρίου 2023.
Το πρόβλημα για την Aegean θα ήταν, ότι σε περίπτωση που επιτρέψει να ολοκληρωθεί η άσκηση των warrants, η Ελληνική Δημοκρατία με καταβολή μόλις 33,18 εκατ. Ευρώ (10.369.217 x 3,20 Ευρώ ανά τίτλο) θα αποκτήσει νέες μετοχές που θα αντιστοιχούν στο 10,3% (σε πλήρως αραιωμένη-diluted βάση) του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου της Aegean, απομειώνοντας αντίστοιχα τα ποσοστά των ιδιωτών μετόχων.
Όσα προηγήθηκαν – H αρχιτεκτονική των warrants του Δημοσίου
Σύμφωνα με ανακοίνωση της Aegean γνωστοποιείται η δήλωση πρόθεσης της Ελληνικής Δημοκρατίας για την άσκηση των δικαιωμάτων κτήσης κοινών μετοχών που κατέχει στην εταιρεία. Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή ενέκρινε στις 23 Δεκεμβρίου 2020 (C(2020) 9641) την παροχή κρατικής ενίσχυσης αξίας 120 εκατ. Ευρώ ως αποζημίωση μέρους των αμέσων συναρτώμενων με την πανδημία Covid-19 ζημιών του 2020. Κατόπιν της έγκρισης αυτής, ψηφίστηκε το άρθρο 30 του Ν.4772/2021 που προέβλεπε την καταβολή της εν λόγω ενίσχυσης-αποζημίωσης με δύο επιπλέον προϋποθέσεις που απαίτησε η Ελληνική Δημοκρατία:
Α. Την υποχρέωση των ιδιωτών μετόχων για συμμετοχή σε αύξηση κεφαλαίου που θα αντλήσει ιδιωτικά κεφάλαια ύψους τουλάχιστον 60 εκατ. Ευρώ, και
Β. Την παροχή στην Ελληνική Δημοκρατία δικαιωμάτων προαίρεσης κτήσης μετοχών (warrants) στην Aegean με τιμή άσκησης την ίδια με την τιμή διάθεσης των μετοχών στους ιδιώτες στην παραπάνω αύξηση.
Η αύξηση κεφαλαίου των ιδιωτών μετόχων κατά 60 εκατ. Ευρώ πραγματοποιήθηκε στις 14 Ιουνίου 2021 με τιμή 3,20 ευρώ ανά μετοχή και ακολούθησε η καταβολή της κρατικής ενίσχυσης των 120 εκατ. Ευρώ στις 02 Ιουλίου 2021. Έτσι, ορίστηκε και η τιμή άσκησης των warrants του Δημοσίου κατά το άρθρο 30 του Ν.4772/2021 ίση με την τιμή διάθεσης των μετοχών κατά την προ απαιτούμενη αύξηση, ήτοι 3,20 ευρώ ανά μετοχή, με περίοδο άσκησης από 2 Ιουλίου 2023 έως 3 Ιουλίου 2026. Κάθε ένας εκ των 10.369.217 τίτλων παραστατικών δικαιωμάτων κτήσης (warrant) κοινών μετοχών της Aegean που κατέχει η Ελληνική Δημοκρατία παρέχει το δικαίωμα απόκτησης, μίας (1) νέας κοινής μετοχής. Το Ελληνικό Δημόσιο δήλωσε την περασμένη εβδομάδα – στις 3 Νοεμβρίου 2023 – την πρόθεσή του να ασκήσει το σύνολο των δικαιωμάτων που απορρέουν από το σύνολο των warrants που διαθέτει.
Η Aegean, σύμφωνα με το άρθρο 30 του Ν. 4772/2021 καθώς και σύμφωνα με τους όρους των warrants, εντός εξήντα (60) ημερολογιακών ημερών από την ημερομηνία λήψης της δήλωσης πρόθεσης (3 Νοεμβρίου), έχει το δικαίωμα να απαντήσει αν προτίθεται να ασκήσει το δικαίωμά της να αποκτήσει τα warrants του Δημοσίου, καταβάλλοντας την αξία τους. Η αξία τους ορίζεται ως η διαφορά μεταξύ της μέσης σταθμισμένης με τον όγκο συναλλαγών τιμής της μετοχής της κατά τις εξήντα (60) ημέρες διαπραγμάτευσης που προηγούνται της ημερομηνίας γνωστοποίησης της δήλωσης πρόθεσης και της τιμής άσκησης.
Προσεχώς έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων της Aegean
Η μέση σταθμισμένη τιμή των 60 ημερών διαπραγμάτευσης προ της 3ης Νοεμβρίου υπολογίζεται σε περίπου 11,43 Ευρώ ανά μετοχή (απαιτείται επιβεβαίωση από ανεξάρτητο χρηματοοικονομικό σύμβουλο). Συνεπώς, εφόσον η Εταιρεία επιλέξει να αγοράσει τους Τίτλους Κτήσης θα πρέπει να καταβάλει στην Ελληνική Δημοκρατία τη διαφορά, ήτοι 8,23 ευρώ ανά Τίτλο Κτήσης, ήτοι 85,4 εκατ. Ευρώ για το σύνολο των 10.369.217 warrants. Εν όψει των ανωτέρω, το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας θα προβεί στο αμέσως προσεχές διάστημα στις απαραίτητες ενέργειες και στη σύγκληση Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων, προκειμένου να λάβει τις αναγκαίες αποφάσεις και να ολοκληρώσει την υλοποίησή τους εντός των προθεσμιών που προβλέπεται από τους όρους των warrants με σκοπό όλα να ολοκληρωθούν εντός του τρέχοντος έτους.
Σύμφωνα με τον κ.Βασιλάκη, “Όπως ανακοινώθηκε λάβαμε την επιστολή πρόθεσης του Ελληνικού Δημοσίου για την άσκηση των warrants. Έχουμε επανειλημμένα δηλώσει ότι η Aegean διαθέτει και τη ρευστότητα και τα κεφάλαια για την εξαγορά τους. Η πρόταση μου στο Διοικητικό Συμβούλιο και προς τη Γενική Συνέλευση των μετόχων (η οποία θα λάβει και τις τελικές αποφάσεις), θα είναι η εταιρεία να προχωρήσει σε εξαγορά των δικαιωμάτων από το Ελληνικό Δημόσιο, καταβάλλοντας το ποσό των 85,4 εκατ. Ευρώ. Με αυτό τον τρόπο κλείνει, και το τελευταίο σκέλος του ιδιαίτερα επώδυνου κύκλου της πανδημίας, από τον οποίο όμως η εταιρεία βγαίνει με τη συμβολή των μετόχων της, των εργαζομένων της αλλά και των επιβατών που μας επιλέγουν καθημερινά σε 165 προορισμούς, ισχυρότερη σε όλα της τα μεγέθη. Ευχαριστούμε την πολιτεία που μας στήριξε σε αυτήν την πρωτόγνωρη συγκυρία και συνεχίζουμε με ανάπτυξη και επενδύσεις ακόμα υψηλότερης προστιθέμενης αξίας και συνεισφοράς στην οικονομία, τις δυνατότητες και τις υποδομές της χώρας.”
