Εύσημα για τις ελληνικές τράπεζες είχε να δώσει σήμερα η Moody’s – ο μόνος από τους μεγάλους οίκους που δεν έχει δώσει ακόμα στην Ελλάδα την επενδυτική βαθμίδα – λίγες μέρες πριν από την αξιολόγηση.
Σύμφωνα με το έκτακτο note που εξέδωσε ο οίκος, οι ελληνικές τράπεζες θα ωφεληθούν φέτος από την αυξανόμενη και σχετικά φθηνή καταθετική βάση αλλά και από τον νέο δανεισμό –κυρίως στον τομέα των επιχειρηματικών δανείων- καθώς η ελληνική οικονομία αναπτύσσεται, έπειτα από τη σημαντική μείωση των δανείων την τελευταία δεκαετία.
Η χρηματοδότηση των ελληνικών τραπεζών από την αγορά και το σχετικό κόστος είναι αρκετά περιορισμένα, τονίζει ο οίκος αξιολόγησης, με δεδομένο ότι το τραπεζικό σύστημα της χώρας εμφανίζει αναλογία δανείων/καταθέσεις στο 61%, δηλαδή σε χαμηλά επίπεδα σε σχέση με άλλες ευρωπαϊκές χώρες.
Επικαλούμενη τα πρόσφατα στοιχεία της ΕΚΤ, η Moody’s σημειώνει ότι το επιτοκιακό spread ανάμεσα στα δάνεια και τις καταθέσεις των ελληνικών τραπεζών παρέμεινε υψηλό, πάνω από το 5,6% τον Ιανουάριο.
Το υψηλό spread δείχνει ότι τα betas των καταθέσεων παραμένουν σχετικά χαμηλά, κάτι που αναμένεται να στηρίξει τα καθαρά επιτοκιακά περιθώρια και την κερδοφορία το 2024. Η προσδοκία τους για διατήρηση των ισχυρών αποτελεσμάτων του κλάδου το 2024 είναι ένας από τους βασικούς λόγους πίσω από τις θετικές προοπτικές που έχουν δώσει στις αξιολογήσεις των ελληνικών τραπεζών, προσθέτουν.
Το σταθμισμένο μέσο επιτόκιο στα νέα δάνεια ήταν 6,15% τον Ιανουάριο, ενώ το σταθμισμένο μέσο επιτόκιο στις νέες καταθέσεις μόλις 0,53%, με το μέσο σταθμισμένο επιτοκιακό spread στο 5,62%, το οποίο ευθυγραμμίζεται με τον μέσο όρο του 2023 στο 5,63%.
Τα αντίστοιχα στοιχεία για τα ανεξόφλητα δάνεια και τις καταθέσεις, τα οποία έχουν πολύ μεγαλύτερη επίδραση στις επιδόσεις των τραπεζών, ήταν 6,36% για τα δάνεια και 0,53% για τις καταθέσεις, δίνοντας ένα ομοιόμορφο υψηλότερο μέσο σταθμισμένο περιθώριο επιτοκίου 5,83% σε σύγκριση με μέσο όρο 5,67% το 2023.
Η Moody’s εκτιμά ότι το επιτοκιακό spread για τους εταιρικούς πελάτες –οι οποίοι ευθύνονται για το μεγαλύτερο μέρος των νέων και υφισταμένων δανείων των ελληνικών τραπεζών- θα υποχωρήσει φέτος, αλλά τονίζει ότι οι επιδόσεις του κλάδου θα παραμείνουν ισχυρές, στηρίζοντας τα πιστωτικά προφίλ και τις αξιολογήσεις.
Τα αυξανόμενα καθαρά επιτοκιακά περιθώρια, ο περιορισμός του κόστους με το κλείσιμο καταστημάτων και τα προγράμματα εθελούσιας εξόδου και οι χαμηλότερες προβλέψεις για επισφάλειες στήριξαν τις επιδόσεις των τραπεζών το 2023, σε συνδυασμό με την ομαλοποίηση του κόστους ρίσκου λόγω της εξυγίανσης των χαρτοφυλακίων.
Επίσης, η εξομάλυνση του κόστους κινδύνου αντανακλά την εξυγίανση του ισολογισμού μετά από σημαντικές τιτλοποιήσεις μη εξυπηρετούμενων δανείων τα τελευταία δύο με τρία χρόνια, καταλήγει ο οίκος.
Σημειώνεται ότι η αξιολόγηση από τη Moody’s για την Ελλάδα είναι προγραμματισμένη για τις 15 Μαρτίου.
