O επενδυτικός οίκος αυξάνει την τιμή-στόχο για την Πειραιώς σε 2,6100 ευρώ από 2,4100 ευρώ, στο bull case από 3,1100 ευρώ σε 3,3700 ευρώ και στο bear case από 0,8200 ευρώ σε 0,8800 ευρώ.
Για την Πειραιώς, η σχέση κινδύνου-απόδοσης είναι ελκυστική, δεδομένης της φθηνής αποτίμησης παρά το πρόσφατο ράλι, σημειώνει η MS και προβλέπει ετήσια αύξηση 19% του καθαρού εσόδου από τόκους (NII) φέτος, καθώς ενσωματώνει τα επιτόκια της ΕΚΤ ύψους 3%. Η Morgan Stanley επισημαίνει ότι η Τράπεζα Πειραιώς έφτασε σε μονοψήφιο δείκτη NPEs 6,8% το 2022 και προβλέπει περαιτέρω μείωση σε 5,8% φέτος. Η βελτίωση των κεφαλαίων θα συνεχιστεί και ο δείκτης κεφαλαίου θα ανέλθει σε επίπεδα υψηλότερα του 17,3% μέχρι το τέλος του φετινής χρονιάς, βάσει των εκτιμήσεων της διοίκησης.
Για την Αlpha Bank, o δείκτης των NPEs ήταν στο 8% κατά το τρίτο τρίμηνο πέρυσι, με τον οίκο να προβλέπει δείκτη 6,4% το 2023 και 5,9% έως το 2024. Μετά την αύξηση κεφαλαίου της, η Αlpha Bank έχει έναν ισχυρό ισολογισμό με δείκτη κεφαλαίων στο 15,2%, υποστηρίζοντας την αύξηση των δανείων. Με δείκτη αποδοτικότητας ROTE 5,0% το 2021, η Morgan Stanley προβλέπει 8,2% μέχρι το 2024. Βλέπει επίσης μια πιο θετική σχέση κινδύνου-απόδοσης στις ομοειδείς επιχειρήσεις, οδηγώντας σε σχετική προτίμηση.
