Όταν το πετρέλαιο ξεπέρασε τα 90 δολάρια το βαρέλι πριν από λίγες ημέρες, η στρατιωτική ένταση μεταξύ Ισραήλ και Ιράν ήταν η άμεση αφορμή. Αλλά τα θεμέλια του ράλι ήταν βαθύτερα -στους παγκόσμιους κλυδωνισμούς της προσφοράς που εντείνουν τους φόβους για μια αναζωπύρωση του πληθωρισμού λόγω των βασικών εμπορευμάτων.
Οπως μεταδίδει το Bloomberg, μια πρόσφατη κίνηση του Μεξικού να μειώσει τις εξαγωγές αργού επιτείνει την παγκόσμια συμπίεση, ωθώντας τα διυλιστήρια στις ΗΠΑ -τη μεγαλύτερη παραγωγό πετρελαίου στον κόσμο- να καταναλώνουν περισσότερα εγχώρια βαρέλια. Οι αμερικανικές κυρώσεις έχουν εγκλωβίσει ρωσικά φορτία στη θάλασσα, με τον εφοδιασμό της Βενεζουέλας να αποτελεί τον επόμενο πιθανό στόχο. Οι επιθέσεις των ανταρτών Χούτι σε δεξαμενόπλοια στην Ερυθρά Θάλασσα έχουν προκαλέσει καθυστέρηση στις μεταφορές αργού. Και παρά την αναταραχή, ο ΟΠΕΚ και οι σύμμαχοί του επιμένουν στις περικοπές της παραγωγής τους.
Όλα αυτά συνθέτουν ένα μέγεθος διαταραχής της προσφοράς που αιφνιδίασε τους traders. Η κρίση ενισχύει το ράλι του πετρελαίου ενόψει της καλοκαιρινής περιόδου οδήγησης στις ΗΠΑ, απειλώντας να ωθήσει το αργό τύπου Brent, παγκόσμιο σημείο αναφοράς, στα 100 δολάρια για πρώτη φορά μετά από σχεδόν δύο χρόνια. Αυτό ενισχύει τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό, προκαλώντας σύννεφα πάνω από την επανεκλογή του Αμερικανού προέδρου Τζο Μπάιντεν, ενώ περιπλέκονται οι διαβουλεύσεις των κεντρικών τραπεζών για τη μείωση των επιτοκίων.
Οι αποστολές πετρελαίου από το Μεξικό, σημαντική χώρα προμηθειών στην αμερικανική ήπειρο, υποχώρησαν κατά 35% τον περασμένο μήνα, στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2019, καθώς ο πρόεδρος Andres Manuel Lopez Obrador προσπαθεί να τηρήσει τις υποσχέσεις του να απεξαρτήσει τη χώρα από τις δαπανηρές εισαγωγές καυσίμων.
Οι εξαγωγές πετρελαίου της χώρας πρόκειται να συρρικνωθούν ακόμη περισσότερο, καθώς η κρατικά ελεγχόμενη πετρελαϊκή εταιρεία Pemex ακύρωσε ορισμένες συμβάσεις προμήθειας με ξένα διυλιστήρια, όπως ανέφερε το Bloomberg την περασμένη εβδομάδα.
Η απόφαση αυτή έχει αναστατώσει τις αγορές πετρελαίου σε όλο τον κόσμο. Το Μars Blend, αργό μέσης πυκνότητας από την ακτή του Κόλπου των ΗΠΑ, έχει αυξηθεί τις τελευταίες ημέρες έναντι του West Texas Intermediate, του εθνικού δείκτη αναφοράς. Το Mars συνήθως διαπραγματεύεται με discount σε σχέση με το WTI. Το μπρεντ ξεπέρασε τα 90 δολάρια το βαρέλι την Πέμπτη, φτάνοντας στο πιο υψηλό επίπεδο από τον Οκτώβριο, ενώ επέκτεινε τα κέρδη του την Παρασκευή. Η JPMorgan δήλωσε ότι θα μπορούσε να φθάσει τα 100 δολάρια μέχρι τον Αύγουστο ή τον Σεπτέμβριο.
ΟΠΕΚ
Πριν από την κίνηση του Μεξικού, υπήρχε μια σειρά από διακοπές εφοδιασμού τόσο μεγάλες όσο και μικρές. Τον Ιανουάριο, το «σκληρό» πάγωμα κατέστρεψε την παραγωγή και τα αποθέματα αργού στις ΗΠΑ σε μια εποχή που κανονικά θα αυξάνονταν, διατηρώντας τα αποθέματα κάτω από τους εποχιακούς μέσους όρους μέχρι τα τέλη Μαρτίου.
Το Μεξικό, οι ΗΠΑ, το Κατάρ και το Ιράκ μείωσαν τις συνδυασμένες ροές πετρελαίου κατά περισσότερο από 1 εκατομμύριο βαρέλια την ημέρα τον Μάρτιο, σύμφωνα με στοιχεία παρακολούθησης δεξαμενόπλοιων που συγκέντρωσε το Bloomberg. Η Βαγδάτη έχει δεσμευτεί να περιορίσει την παραγωγή για να αντισταθμίσει τη μη συμμόρφωση με προηγούμενες δεσμεύσεις προς τον Οργανισμό Πετρελαιοεξαγωγικών Χωρών και τους συμμάχους του, γνωστούς ως OΠΕΚ+.
Επιπρόσθετα, το μέλος του ΟΠΕΚ, τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, περιόρισε τις αποστολές Upper Zakum, ένα μέτριας οξύτητας πετρέλαιο, κατά 41% τον Μάρτιο σε σύγκριση με τον μέσο όρο του περασμένου έτους, σύμφωνα με στοιχεία της εταιρείας ναυτιλιακών πληροφοριών Kpler. Η κρατική εταιρεία πετρελαίου εκτρέπει περισσότερες προμήθειες αυτού του αργού στο δικό της διυλιστήριο, ανέφεραν οι έμποροι. Αν και οι περικοπές ήταν αναμενόμενες και η Abu Dhabi National Oil Co. προσφέρει στους αγοραστές άλλο είδος αργού ως υποκατάστατο, η πτώση των εξαγωγών Upper Zakum συμβάλλει σε υψηλότερες περιφερειακές τιμές εν μέσω της ευρύτερης περικοπής του OΠΕΚ.
Οι αγορές αργού στην Ευρώπη, εν τω μεταξύ, πιέστηκαν υψηλότερα από τις επιθέσεις των Χούτι στην Ερυθρά Θάλασσα, που έστειλαν εκατομμύρια βαρέλια αργού σε μια παράκαμψη γύρω από την Αφρική, καθυστερώντας ορισμένες προμήθειες για εβδομάδες. Οι διακοπές σε έναν βασικό αγωγό της Βόρειας Θάλασσας, οι αναταραχές στη Λιβύη και ένας κατεστραμμένος αγωγός στο Νότιο Σουδάν συνέβαλαν επίσης στο ράλι, ενώ οι κυρώσεις των ΗΠΑ στέρησαν από τη Ρωσία δεξαμενόπλοια που προηγουμένως μετέφεραν το πετρέλαιο της σε αγοραστές, συμπεριλαμβανομένης της Ινδίας.
Η πτώση της προσφοράς θα μπορούσε να γίνει ακόμη πιο έντονη τις επόμενες εβδομάδες. Με τον Πρόεδρο Νικολάς Μαδούρο να μην δείχνει κανένα σημάδι ότι θα υπακούσει στις υποσχέσεις για ελεύθερες και δίκαιες εκλογές, η κυβέρνηση Μπάιντεν θα μπορούσε να επιβάλει εκ νέου κυρώσεις αυτόν τον μήνα.
Πληθωρισμός και πετρέλαιο
Οι τιμές του πετρελαίου ενισχύουν τώρα τον πληθωρισμό των ΗΠΑ μετά την αφαίρεσή του στα τέλη του περασμένου έτους. Αυτό μπορεί να είναι εμφανές και πάλι στον δείκτη τιμών καταναλωτή του Μαρτίου, που αναμένεται την Τετάρτη, καθώς ο συνολικός ΔΤΚ φαίνεται να επιταχύνεται σε ετήσια βάση, ενώ το βασικό μέτρο που αποκλείει τα τρόφιμα και την ενέργεια αναμένεται να υποχωρήσει. Ένας δείκτης του Bloomberg βασικών εμπορευμάτων έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο.
Η άνοδος της τιμής του αργού θα μπορούσε τελικά να αναγκάσει τον ΟΠΕΚ+ να ανακαλέσει κάποιες περικοπές στην παραγωγή, δήλωσε ο Βίκας Ντβιβέντι , παγκόσμιος στρατηγικός αναλυτής πετρελαίου και φυσικού αερίου του Ομίλου Macquarie. Και το πετρέλαιο πολύ πάνω από 90 δολάρια μπορεί να οδηγήσει σε καταστροφή της παγκόσμιας ζήτησης και τελικά σε χαμηλότερες τιμές, σύμφωνα με την JPMorgan. Αλλά μέχρι στιγμής, υπάρχουν ελάχιστα σημάδια ότι αυτό συμβαίνει ακόμα.
«Είναι μια αγορά σε σταθερή θεμελιώδη βάση, δεν υπάρχει αμφιβολία. Νομίζω ότι το πετρέλαιο 100 δολαρίων είναι απολύτως αληθινό – απλώς απαιτεί λίγο μεγαλύτερο ρίσκο για τον πραγματικό γεωπολιτικό κίνδυνο», δήλωσε ο Μπομπ ΜακΝάλι , ιδρυτής της συμβούλου Rapidan Energy Group και πρώην σύμβουλος του Λευκού Οίκου, σε συνέντευξη στο Bloomberg.
- Mε πληροφορίες από Bloomberg
