Οι τιμές του πετρελαίου πρόκειται να σημειώσουν την πρώτη ετήσια πτώση τους εδώ και τρία χρόνια και η επιστροφή στο σημαντικό όριο των 100 δολαρίων το βαρέλι μπορεί να αποδειχθεί άπιαστη στις αρχές του 2024, με την παραγωγή ρεκόρ των ΗΠΑ να αντισταθμίζει τις προσπάθειες του ΟΠΕΚ+ να συσφίξει την παγκόσμια αγορά. Όπως σημειώνει σε ανάλυσή της η Wall Street Journal (Myra P. Saefong) οι ΗΠΑ είναι πλέον ο “παγκόσμιος παραγωγός swing”, όχι η Ρωσία και όχι η Σαουδική Αραβία.
Η εθελοντική μείωση της παραγωγής πετρελαίου κατά 1 εκατ. βαρέλια ημερησίως από τη Σαουδική Αραβία και η δέσμευση της Ρωσίας να μειώσει τις προμήθειές της στην αγορά κατά 300.000 βαρέλια ημερησίως συνέβαλαν στην άνοδο των τιμών στα υψηλότερα επίπεδα του έτους.
Έκτοτε, οι τιμές έχουν μειωθεί από τα υψηλά επίπεδα του έτους στις 27 Σεπτεμβρίου, με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αμερικανικού αργού West Texas Intermediate CL.1 CLF24 να υποχωρούν κατά 27% από τα 93,68 δολάρια το βαρέλι στο Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων της Νέας Υόρκης και το παγκόσμιο αργό Brent BRN00 BRNG24 να υποχωρεί κατά 24% από τα 96,55 δολάρια στο ICE Futures Europe.
Οι προσδοκίες στις αρχές του 2023
Η προσδοκία στις αρχές του 2023 ήταν ότι οι τιμές θα βελτιώνονταν καθώς θα προχωρούσε το έτος λόγω της ενίσχυσης της κινεζικής ζήτησης και των αναμενόμενων προβλημάτων προσφοράς, δήλωσε η Stacey Morris, επικεφαλής ενεργειακών ερευνών της VettaFi.
“Οι περισσότεροι πίστευαν ότι η ρωσική παραγωγή και οι εξαγωγές θα μειώνονταν πιο σημαντικά”, δήλωσε η ίδια στο MarketWatch της WSJ. Αντ’ αυτού, οι τιμές ενισχύθηκαν εν μέρει λόγω των πρόσθετων περικοπών από τη Σαουδική Αραβία και τη Ρωσία και του νέου γεωπολιτικού κινδύνου στη Μέση Ανατολή, “και στη συνέχεια αντιστράφηκαν γρήγορα”.
Στο χαμηλότερο επίπεδο
Οι τιμές του πετρελαίου διαμορφώθηκαν την Τρίτη στο χαμηλότερο επίπεδό τους από τα τέλη Ιουνίου, με το συμβόλαιο WTI Ιανουαρίου στα 68,61 δολάρια και το συμβόλαιο Brent Φεβρουαρίου στα 73,24 δολάρια.
Οι περικοπές του ΟΠΕΚ+ “βοηθούν στην υπεράσπιση ενός δαπέδου στις τιμές του πετρελαίου, αλλά περισσότερες περικοπές ισοδυναμούν με περισσότερη πλεονάζουσα παραγωγική ικανότητα”, δήλωσε η Morris. “Αυτή η δυναμική αναμφισβήτητα θέτει ένα όριο στην άνοδο των τιμών του πετρελαίου”.
Δύο συνεχιζόμενοι πόλεμοι που εξακολουθούν να έχουν τη δυνατότητα να επηρεάσουν σημαντικά τις προμήθειες από τη Ρωσία και τη Μέση Ανατολή δεν κατάφεραν μέχρι στιγμής να παράσχουν διαρκή στήριξη στο πετρέλαιο.
Ενώ υπάρχουν κίνδυνοι προσφοράς, υπάρχει επίσης “αυξημένη προσφορά από τις ΗΠΑ, τη Γουιάνα, τη Βραζιλία και άλλες χώρες”, δήλωσε η Morris. “Οι ανησυχίες ότι τα γεγονότα στη Μέση Ανατολή θα επηρέαζαν τις προμήθειες πετρελαίου έχουν σε μεγάλο βαθμό εξασθενήσει”.
Η αμερικανική παραγωγή
Η αμερικανική παραγωγή πετρελαίου είχε παραμείνει σταθερή για αρκετές εβδομάδες στο υψηλό ρεκόρ των 13,2 εκατομμυρίων βαρελιών ημερησίως, πριν υποχωρήσει κατά 100.000 βαρέλια στα 13,1 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως για την εβδομάδα που έληξε την 1η Δεκεμβρίου, σύμφωνα με τα στοιχεία της Υπηρεσίας Πληροφοριών Ενέργειας.
Η εγχώρια παραγωγή πετρελαίου αναμένεται να φθάσει κατά μέσο όρο σχεδόν τα 12,9 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως φέτος – περίπου 1 εκατομμύριο βαρέλια ημερησίως υψηλότερα από ό,τι πέρυσι, δήλωσε ο Matt Smith, επικεφαλής αναλυτής, Αμερικής, στην Kpler.
Η αμερικανική παραγωγή αργού και οι εξαγωγές ανεβαίνουν “παράλληλα, επειδή τα αμερικανικά διυλιστήρια έχουν ήδη στραφεί στο να λειτουργούν όσο περισσότερο ελαφρύ, αργό μπορούν – το επιπλέον βαρέλι εξάγεται”, είπε. “Εάν η παραγωγή συνεχίσει να ανεβαίνει, όπως αναμένουμε, οι εξαγωγές θα πρέπει να κάνουν το ίδιο”.
Οι ΗΠΑ “απειλούν” τη Σαουδική Αραβία
Ο Robert Yawger, εκτελεστικός διευθυντής για τα ενεργειακά futures της Mizuho Securities USA, δήλωσε ότι η αμερικανική παραγωγή πετρελαίου αποτελεί μια αξιοσημείωτη και αυξανόμενη απειλή για τον έλεγχο της Σαουδικής Αραβίας και της Ρωσίας στην αγορά πετρελαίου.
Οι ΗΠΑ είναι “τώρα ο παγκόσμιος παραγωγός swing, όχι η Σαουδική Αραβία και κυρίως όχι η Ρωσία”, είπε. Επισήμανε επίσης ότι η παραγωγή των ΗΠΑ είναι “συνάρτηση των συνθηκών της αγοράς και όχι των πολιτικών γεγονότων”.
Η ποιότητα πετρελαίου Midland των ΗΠΑ αποτελεί πλέον μέρος του δείκτη αναφοράς του αργού πετρελαίου Brent, δήλωσε ο Yawger. Το διεθνές χρηματιστήριο International Exchange Inc. [ticker ICE] ανακοίνωσε στα τέλη Μαΐου ότι το ICE Brent πρόσθεσε το Midland WTI στο καλάθι του Brent. Αυτό σημαίνει ότι τα βαρέλια πετρελαίου των ΗΠΑ “καθορίζουν την τιμή των διεθνών βαρελιών”, δήλωσε ο Yawger.
Όλοι αυξάνουν τις εξαγωγές…
Εν τω μεταξύ, χώρες όπως η Βραζιλία, η Γουιάνα, η Νιγηρία και η Νορβηγία, έχουν αυξήσει τις εξαγωγές αργού, ενώ χώρες του ΟΠΕΚ+, όπως το Ιράν και η Ρωσία, έχουν επίσης αυξήσει τις εξαγωγές φέτος, δήλωσε ο Smith.
Οι εξαγωγές αργού της Γουιάνας αυξήθηκαν πρόσφατα, σε περίπου 600.000 βαρέλια την ημέρα, σύμφωνα με τα στοιχεία της Kpler. Η Βενεζουέλα, ωστόσο, έχει ανακινήσει μια εδαφική διαμάχη με τη Γουιάνα, με το Καράκας να εγκρίνει ένα δημοψήφισμα για τη διεκδίκηση κυριαρχίας επί ενός κομματιού της Γουιάνας, που βρίσκεται στην πλούσια σε πετρέλαιο περιοχή Essequibo.
Με τη χρονιά να έχει σχεδόν τελειώσει, η Morris της VettaFi δήλωσε ότι η ζήτηση ήταν “εντάξει”, αν και “οι ανησυχίες για τη μελλοντική ζήτηση επιβάρυναν το πετρέλαιο σε διάφορες στιγμές φέτος”, καθώς η προσφορά έχει γενικά εκπλήξει προς τα πάνω, είπε.
Ο Yawger, ωστόσο, τόνισε ότι “η ζήτηση είναι το πρόβλημα, όχι η προσφορά”. Οι περικοπές της παραγωγής του ΟΠΕΚ+ “στην πραγματικότητα πιέζουν τη ζήτηση προς τα κάτω”.
Η ομάδα πετρελαιοπαραγωγών είναι γνωστό ότι χρησιμοποιεί δηλώσεις και σχόλια στις προσπάθειές της να επηρεάσει τις τιμές του πετρελαίου, αλλά η αγορά “δεν ενδιαφέρεται πλέον για λόγια και θέλει να δει επαληθεύσιμες περικοπές [παραγωγής]”, δήλωσε ο Yawger. “Αν αυτό δεν συμβεί, υπάρχει πιθανότητα το αργό πετρέλαιο να κάνει βαθιά βουτιά τις επόμενες εβδομάδες”.
Οι ελλείψεις προσφοράς “μπορούν να καλυφθούν από φθηνά βαρέλια από τις ΗΠΑ, με τις τιμές αναφοράς των ΗΠΑ να διαπραγματεύονται με έκπτωση 4 δολαρίων σε σχέση με τη διεθνή τιμή αναφοράς Brent, δήλωσε ο Yawger.
“Το αργό κάτω από τα 50 δολάρια”!
Για το 2024, με ορισμένες προβλέψεις για παγκόσμια ζήτηση 102,5 εκατ. βαρέλια ημερησίως έναντι παγκόσμιας προσφοράς 103 εκατ. βαρελιών ημερησίως, ο Yawger πιστεύει ότι η βενζίνη θα είναι σημαντική για τις προοπτικές της αγοράς.
“Εάν η ζήτηση βενζίνης στον ανεπτυγμένο κόσμο συνεχίσει να διολισθαίνει, το αργό πετρέλαιο θα μπορούσε να διαπραγματευτεί σε επίπεδα κάτω των 50 δολαρίων τις επόμενες εβδομάδες”, είπε.
Κατά το πρώτο μέρος του επόμενου έτους, οι αγορές πετρελαίου φαίνονται “ιδιαίτερα ήπιες”, καθώς η ασθενέστερη δραστηριότητα διύλισης θα επιβαρύνει πιθανότατα τη ζήτηση αργού, ενώ η ισχυρή προσφορά εκτός ΟΠΕΚ+ αντισταθμίζει τις περικοπές παραγωγής του ΟΠΕΚ+, δήλωσε ο Smith της Kpler.
Η Kpler βλέπει ότι η μείωση του προϊόντος της Σαουδικής Αραβίας κατά 1 εκατομμύριο βαρέλια την ημέρα θα παραταθεί σε όλο το επόμενο έτος λόγω της αδυναμίας που αναμένεται στο πρώτο εξάμηνο, δήλωσε ο Smith.
Ακόμα κι έτσι, η Kpler δεν αναμένει ότι οι τιμές του πετρελαίου θα σκαρφαλώσουν ξανά στα 100 δολάρια το βαρέλι, δήλωσε ο Smith.”Ο μόνος τρόπος για να φτάσουμε εκεί θα ήταν λόγω μιας σημαντικής κλιμάκωσης στο γεωπολιτικό μέτωπο, η οποία θα είχε ως αποτέλεσμα σημαντικές διακοπές στην προσφορά”.
- Με πληροφορίες από τη Wall Street Journal
