Ερωτηματικά άφησε η απόφαση της Ελβετίας να διαγράψει 17 δισ. δολάρια των ομολόγων της Credit Suisse μετά τη διάσωσή της.
«Σε μια (τραπεζική) εξυγίανση εδώ, στο ευρωπαϊκό πλαίσιο, θα ακολουθούσαμε την ιεραρχία και θέλαμε να το πούμε πολύ ξεκάθαρα στους επενδυτές, για να μην παρεξηγηθούμε: δεν έχουμε άλλη επιλογή από το να σεβαστούμε αυτή την ιεραρχία», δήλωσε ο πρόεδρος του Ενιαίου Συμβουλίου Εξυγίανσης της ΕΕ, Ντομινίκ Λαμπουρέ απευθυνόμενος προς τους επενδυτές, σε συνέντευξη που παραχώρησε στο CNBC.
Αυτό συμβαίνει μετά την ανακοίνωση της ελβετικής ρυθμιστικής αρχής FINMA νωρίτερα αυτό το μήνα ότι τα ομόλογα πρόσθετης κατηγορίας 1 (AT1) της Credit Suisse, που θεωρούνται ως σχετικά επικίνδυνες επενδύσεις, θα μηδενιστούν, ενώ οι επενδυτές μετοχών θα λάβουν πάνω από 3 δισεκατομμύρια δολάρια ως μέρος της εξαγοράς της τράπεζας από την UBS, εξοργίζοντας τους κατόχους ομολόγων.
Σε κοινή δήλωση με την Τραπεζική Εποπτεία της ΕΚΤ και την Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών, το Ενιαίο Συμβούλιο Εξυγίανσης ανέφερε στις 20 Μαρτίου ότι «τα κοινά μετοχικά μέσα είναι τα πρώτα που απορροφούν ζημίες και μόνο μετά την πλήρη χρήση τους θα απαιτηθεί η απομείωση των πρόσθετων ομολόγων της κατηγορίας 1».
Σύμφωνα με την ιεραρχία ή το πλαίσιο που ισχύει, οι μετοχικές επενδύσεις κατατάσσονται σε δεύτερη μοίρα σε σχέση με τα ομόλογα σε περίπτωση διάσωσης μιας τράπεζας.
Η απόφαση της Ελβετίας οδήγησε ορισμένους κατόχους ομολόγων AT1 της Credit Suisse να εξετάσουν το ενδεχόμενο να προβούν σε νομικές ενέργειες και προκάλεσε αβεβαιότητα για τους κατόχους ομολόγων σε όλο τον κόσμο.
«Ως αρχή εξυγίανσης υπεύθυνη για το πλαίσιο εξυγίανσης της τραπεζικής ένωσης, μπορώ να σας πω ότι θα σεβαστώ πλήρως και εξ ολοκλήρου το νομικό πλαίσιο. Έτσι, κατά την εξυγίανση, όταν υιοθετώ ένα σχήμα εξυγίανσης, θα σεβαστώ αυτή την ιεραρχία ξεκινώντας από την απορρόφηση των ιδίων κεφαλαίων, στη συνέχεια των AT1, του Tier 2 και στη συνέχεια των υπόλοιπων», δήλωσε ο Λαμπουρέ.
Πάντως, η Ελβετία δεν αποτελεί μέρος της Ευρωπαϊκής Ένωσης και έτσι δεν εμπίπτει στον τραπεζικό κανονισμό της περιοχής.
Το Ενιαίο Συμβούλιο Εξυγίανσης τέθηκε σε λειτουργία το 2015 στον απόηχο της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης και της κρίσης δημόσιου χρέους. Η κύρια λειτουργία του είναι να διασφαλίζει ότι υπάρχει ο μικρότερος δυνατός αντίκτυπος στην πραγματική οικονομία σε περίπτωση πτώχευσης μιας τράπεζας στη ζώνη του ευρώ.
H περίπτωση της Silicon Valley Bank
Yπενθυμίζεται πως η πρόσφατη τραπεζική αναταραχή ξεκίνησε στις ΗΠΑ με την πτώση της Silvergate Capital, μιας τράπεζας που επικεντρώνεται στα κρυπτονομίσματα. Λίγο αργότερα, οι ρυθμιστικές αρχές έκλεισαν την Silicon Valley Bank και στη συνέχεια την Signature Bank μετά από σημαντικές εκροές καταθέσεων σε μια προσπάθεια να αποτραπεί η μετάδοση σε ολόκληρο τον κλάδο.
Έκτοτε, η First Republic Bank έλαβε υποστήριξη από άλλες τράπεζες και στην Ελβετία, και φτάσαμε στο σημείο η UBS να διασώσει την Credit Suisse και να τη συγχωνεύσει.
Στα τέλη της περασμένης εβδομάδας, η μετοχή της Deutsche Bank υποχώρησε με αποτέλεσμα ορισμένοι να αναρωτηθούν εάν η γερμανική τράπεζα θα μπορούσε να είναι η επόμενη που θα καταρρεύσει – κάτι το οποίο δεν έγινε – αν και οι αναλυτές τόνισαν ότι η οικονομική της θέση φαίνεται ισχυρή.
Για τις ρυθμιστικές αρχές της ευρωζώνης, η κατάρρευση της Silicon Valley Bank, και ίσως τα επακόλουθα γεγονότα, θα μπορούσαν να είχαν αποφευχθεί εάν υπήρχαν αυστηρότεροι τραπεζικοί κανόνες.
«Μια τράπεζα σαν αυτή θα ήταν υπό αυστηρούς κανόνες», είπε ο Λαμπουρέ, πρόεδρος του Ενιαίου Συμβουλίου Εξυγίανσης της ΕΕ.
«Δεν κρίνω… αλλά αυτό που καταλαβαίνω είναι ότι οι λεγόμενες μεσαίου μεγέθους τράπεζες στις ΗΠΑ, ήταν στην πραγματικότητα μεγάλες τράπεζες σε σύγκριση με τις δικές μας στην τραπεζική ένωση».
