Intracom: Την Παρασκευή μας λύθηκαν και οι τελευταίες απορίες για το deal με την ΚΛΜ. Εξαιρετικό deal και πάλι καλά που δεν έβαλε ο Πρόεδρος, τους πωλητές να πληρώσουν κιόλας!!! Οπότε καλό θα είναι να δούμε πώς διαμορφώνεται το καθαρό ταμείο του ομίλου μετά και τις τελευταίες κινήσεις.
- Μετά την πώληση της Intracom Defense και την εξαγορά του ποσοστού της ΚΛΜ, αφαιρουμένων των αντίστοιχων ποσών που θα επιστρέψουν στην ΙΝΤΚΑ και προσθέτοντας τον καθαρό δανεισμό των €8,6 εκ. της ΚΛΜ, οι βασικοί μέτοχοι της ΚΛΜ, τα καθαρά μετρητά, στα οποία περιλαμβάνονται μετοχές αξίας €12,3 εκ. (εξαιρείται η συμμετοχή στην Καραϊσκάκης €2,1 εκ.), διαμορφώνονται στα €208,6 εκ. (€2,5/μετ.), με την παραδοχή ότι θα αγοραστεί και το υπόλοιπο ποσοστό 25,8% της ΚΛΜ (περίπου €8 εκ.).
Για να είναι πλήρης η εικόνα θα πρέπει να αφαιρεθούν και τα μετρητά, που είχε στις 31/12/22, η Intracom Defense, η οποία όμως δεν έχει δημοσιεύσει ισολογισμό για το 2022 (31/12/21, €20 εκ. καθαρά μετρητά!!). Απλώς υπενθυμίζω ότι η λογιστική αξία της μετοχής είναι υπερδιπλάσια (€3,98/μετ.).
****
ΚΑΡΕΛΙΑΣ
- Το EBITDA διαμορφώθηκε στα 110,1 εκατ. έναντι 106,9 εκατ. το 2021.
- • Τα καθαρά κέρδη υποχώρησαν από τα 87,7 στα 85,4 εκατ. ευρώ.
- Στις 31/12/2022 τα ίδια κεφάλαια της εισηγμένης είχαν διαμορφωθεί στα 659,13 εκατ. ευρώ και το θετικό καθαρό ταμείο (διαθέσιμα συν χρηματοοικονομικές επενδύσεις στο κυκλοφορούν και στο πάγιο ενεργητικό, μείον δανεισμός και χρηματοδοτικές μισθώσεις) στο απίστευτο ποσό των 642,22 εκατ. ευρώ.
- Η διοίκηση της εισηγμένης θα προτείνει στην επικείμενη τακτική γενική συνέλευση των μετόχων τη διανομή μερίσματος ύψους 11,80 ευρώ ανά μετοχή (υψηλότερο από πέρυσι)
- ΤΙΜΗ: 330,00 ευρώ
- Αποτιμάται σε 910,8 εκατ.
- ΘΕΤΙΚΟ ΚΑΘΑΡΟ ΤΑΜΕΙΟ: 642 εκατ.!!!
- ΚΑΘΑΡΑ ΚΕΡΔΗ: 85,4 εκατ. και ουσιαστικό p/e: 3,2
- ΜΕΡΙΣΜΑΤΙΚΗ ΑΠΟΔΟΣΗ: 3,4% καθαρά
- EV/EBITDA: 2,44!!!!!!!!!!!!
- Η ΦΘΗΝΟΤΕΡΗ ΜΕΤΟΧΗ του Χ.Α by far…
******
*****
Τα δικαιώματα προαίρεσης – Δημ.Τρίγγας (ΒΕΤΑ SEC): Με αυτά όπως και με όλα τα παράγωγα προϊόντα, ο εκάστοτε επενδυτής μπορεί να λάβει θέσεις αντιστάθμισης κινδύνου για τις μετοχές ή τους δείκτες που διαθέτει.
- Τα δικαιώματα προαίρεσης έγιναν γνωστά στο ευρύ κοινό το 2020, στην καραντίνα, όπου πολλοί λάμβαναν θέσεις για βραχυπρόθεσμες κινήσεις με ποσά που δεν ξεπερνούσαν τα 50-200 ευρώ με σκοπό τον πολλαπλασιασμό των χρημάτων τους, δίνοντας τάση σε κάποιες meme μετοχές όπως ήταν η Gamestop!
Όταν τα δικαιώματα αυτά έχουν καθημερινή λήξη, σημαίνει ότι αν σήμερα, π.χ., στοιχηματίσω 100 δολάρια για την άνοδο του δείκτη S&P 500 και ο δείκτης κινηθεί έντονα προς την κατεύθυνση που επέλεξα, μπορώ να αποκομίσω κέρδη 100%, 200% ή ακόμα και πολλαπλάσιες φορές τα χρήματα που στοιχημάτισα.
- Από την άλλη πλευρά, αν σήμερα που λήγει το δικαίωμα προαίρεσης κινηθεί ανάποδα ο δείκτης, το ποσό που στοιχημάτισα όχι απλώς μειώνεται, αλλά μηδενίζεται! Αν αυτό δεν είναι ο ορισμός του στοιχήματος-τζόγου, τότε τι είναι;
****
- SPREADS
| ΧΩΡΑ | ΑΠΟΔΟΣΗ % | Spread vs BUND |
|---|---|---|
| ΕΛΛΑΔΑ | 3,98 | +1,69 |
| ΠΟΡΤΟΓΑΛΙΑ | 3,11 | +0,82 |
| ΙΣΠΑΝΙΑ | 3,36 | +1,07 |
| ΙΤΑΛΙΑ | 4,19 | +1,90 |
****
ΑΤΖΕΝΤΑ (16/5/2023 – 21/5/2023)
ΣΗΜΕΡΑ Τρίτη, οι Αεροπορία Αιγαίου και Fourlis αναμένεται να ανακοινώσουν τα οικονομικά αποτελέσματα α’ τριμήνου 2023, η Profile έχει συγκαλέσει τακτική γ.σ., ενώ οι μετοχές της Intercontinental International ΑΕΕΑΠ θα διαπραγματεύονται χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα χρήσης 2022.
AYΡIO Τετάρτη, οι Coca-Cola HBC και Alpha Trust Ανδρομέδα ΑΕΕΧ έχουν συγκαλέσει τακτική γ.σ., ενώ η Ντόπλερ έκτακτη γ.σ.
ΤΗΝ ΠΕΜΠΤΗ οι μετοχές της Revoil θα διαπραγματεύονται χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα χρήσης 2022.
ΤΗΝ ΠΑΡΑΣΚΕΥΗ είναι η ημέρα λήξης των δικαιωμάτων σε μετοχές & των ΣΜΕ και δικαιωμάτων στον δείκτη FTSE/ATHEX Large Cap, ενώ η Premia Properties αναμένεται να ανακοινώσει τα οικονομικά αποτελέσματα α’ τριμήνου 2023.
- Την ίδια ημέρα ανακοινώνει ο οίκος FTSE τις ενδεχόμενες μεταβολές για τους δείκτες FTSE.
- Οι ενδεχόμενες αλλαγές θα εφαρμοστούν την 19η Ιουνίου 2023, ενώ την προηγούμενη συνεδρίαση της εφαρμογής η συναλλακτική δραστηριότητα εμφανίζεται αυξημένη, καθώς οι επενδυτές που ακολουθούν τους δείκτες λαμβάνουν τις θέσεις τους τόσο όσον αφορά τις μεταβολές στις μετοχές όσο και στις σταθμίσεις.
- H επόμενη ανακοίνωση της προγραμματισμένης αναθεώρησης έχει οριστεί για τις 18 Αυγούστου 2023.
*****
Η μετοχή της ΛΑΜΔΑ έκλεισε στα 5,5600 ευρώ με άνοδο 0,18%, συνεχίζοντας να βρίσκεται σε κατάσταση συσσώρευσης, με το σήμα πώλησης να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 5,82 ευρώ, και η στήριξη στα 5,5400 ευρώ με την επόμενη στα 5,0400 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να καταγράφουν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 88,6 χιλ. τεμάχια.
- ΙΣΤΟΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
| Διάστημα | ΜΙΝ | ΜΑΧ | Μεταβολή % | Συν. Όγκος | Πράξεις | Τζίρος |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 7ημερών | 5,505 | 5,845 | -4,14 | 465.372 | 2.206 | 2.620.416 |
| 30 ημερών | 5,505 | 5,940 | -5,28 | 1.619.204 | 7.752 | 9.223.095 |
| 3 μηνών | 5,505 | 6,520 | -12,72 | 7.161.570 | 30.882 | 42.822.629 |
| 6 μηνών | 5,500 | 6,600 | -7,26 | 17.399.716 | 61.832 | 103.847.652 |
| 12 μηνών | 5,100 | 6,600 | -2,46 | 34.740.493 | 135.609 | 205.762.246 |
- Καθαρή Θέση: 1,1 δισ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2022)
- BV 6,62
- P/BV 0,84
- P/Ettm αρνητικό
- EV/EBITDA* 14,87 (σε 12μηνη βάση)
- Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 6,80 (σε 12μηνη βάση)
Ελεύθερες ταμειακές ροές: 55,6 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του 2022, από -665,6 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη οικονομική χρήση του 2021.
Ξένα/Ιδία 2,61
ROE +2,04%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 31,46%
Συντελεστής Μόχλευσης* 41,80%
FCF Yield* 5,67%
Κεφαλαιοποίηση: 982,7 εκατ. ευρώ
ΘΟΔΩΡΗΣ ΣΕΜΕΡΤΖΙΔΗΣ
*****
ΑΓΟΡΑ Χ.Α: ΥΠΑΡΧΟΥΝ ΟΡΙΣΜΕΝΟΙ ΚΑΝΟΝΕΣ
- ΑΠΑΡΑΙΤΗΤΗ ΧΡΗΣΗ Stop Loss
- ΣΤΑΔΙΑΚΗ ΚΑΤΟΧΥΡΩΣΗ ΚΕΡΔΩΝ ΕΦΟΣΟΝ ΕΥΝΟΕΙ Η ΤΑΣΗ ΤΗΣ ΕΚΑΣΤΟΤΕ ΜΤΧ
- ΔΕΝ ΚΥΝΗΓΑΜΕ ΤΙΜΕΣ
- Αγοράζουμε μόνον σε πτωτικά γυρίσματα την μετοχή που μας ενδιαφέρει…
- ΣΧΟΛΙΟ: Στις αγορές δεν χωρούν συναισθηματισμοί, δεν είναι ποδοσφαιρικές ή αθλητικές ομάδες για να μην αλλάζουμε τις… αγάπες μας. Οι μετοχές είναι αναλώσιμες… Και Long θα βγεις και Short θα γίνεις, αν το επιβάλλουν ή συνηγορούν σε κάτι τέτοιο οι συνθήκες.
Η αγορά θέλει καθημερινή πολύωρη ενασχόληση, όποιος δεν μπορεί να την μελετά και να την παρακολουθεί τότε πολύ δύσκολα θα βγει στο τέλος κερδισμένος από αυτήν. Απαιτείται πολύ διάβασμα, διεισδυτικότητα στις λεπτομέρειες και στα ψιλά γράμματα που κρύβουν οι χρηματοοικονομικές καταστάσεις που δημοσιεύουν οι εταιρείες.
- Χρειάζονται συχνά γρήγορες κινήσεις, ρευστοποιήσεις θέσεων ακόμα και με ζημιά (για να προλάβουμε πολύ μεγαλύτερη αργότερα), όχι κυνήγι του υποσχόμενου εύκολου κέρδους που δεν (υπο)στηρίζεται από πουθενά και μία ροπή προς τα Θεμελιώδη της κάθε υπό εξέταση περίπτωσης.
Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.
