Οι παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές πρόκειται να καταγράψουν την ισχυρότερη χρονιά τους από το 2019, μετά από ένα εκρηκτικό ράλι δύο μηνών, καθώς οι επενδυτές στοιχηματίζουν ότι οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες έχουν ολοκληρώσει την αύξηση των επιτοκίων και θα τα μειώσουν γρήγορα το επόμενο έτος, αναφέρουν οι Financial Times.
Παρά τις μικρές απώλειες στη Wall Street την Παρασκευή (29/12), ο δείκτης MSCI World, έχει αυξηθεί κατά 16% από τα τέλη Οκτωβρίου και έχει σημειώσει άνοδο 2% φέτος.
Τα κέρδη προήλθαν από μια δραματική αλλαγή στις προσδοκίες για τα επιτόκια μετά από μια σειρά πρόσφατων στοιχείων που δείχνουν ότι ο πληθωρισμός υποχωρεί ταχύτερα από το αναμενόμενο στις δυτικές οικονομίες.
To γεγονός ότι το κόστος δανεισμού θα μειωθεί απότομα το 2024 έχει επίσης πυροδοτήσει ένα ράλι στην αγορά ομολόγων, προσελκύοντας τους επενδυτές σε μετοχές καθώς αναζητούν υψηλότερες αποδόσεις.
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) ενίσχυσε την τάση στα μέσα Δεκεμβρίου, όταν οι προβλέψεις πολιτικής της σηματοδοτούσαν σημαντικές μειώσεις επιτοκίων το επόμενο έτος.
S&P 500: Άγγιξε το υψηλό όλων των εποχών
Ο δείκτης S&P 500 υποχώρησε 0,4% την Παρασκευή, την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης το 2023, αλλά παρέμεινε σε απόσταση αναπνοής από το υψηλό όλων των εποχών που είχε οριστεί τον περασμένο Ιανουάριο. Στην Ευρώπη, ο δείκτης Stoxx 600 στην Ευρώπη κέρδισε 0,1%.
Σε παγκόσμιο επίπεδο, η άνοδος του MSCI αντιπροσωπεύει την καλύτερη ετήσια επίδοσή του από την αύξηση 25 τοις εκατό το 2019.
Εν τω μεταξύ, ο παγκόσμιος συνολικός δείκτης δημόσιου και εταιρικού χρέους στους δείκτες του Bloomberg αυξήθηκε κατά 6% φέτος, έχοντας υποχωρήσει περίπου 4% στα μέσα Οκτωβρίου.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ, σημείο αναφοράς για τα παγκόσμια χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που κινείται αντιστρόφως στις τιμές των ομολόγων, υποχώρησε στο 3,88% καθώς ο πληθωρισμός συνεχίζει να διολισθαίνει.
Οι τιμές καταναλωτή στις ΗΠΑ αυξήθηκαν 3,1% το έτος έως τον Νοέμβριο, σε σύγκριση με 9,1% τους 12 μήνες έως τον Ιούνιο του 2022. Ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη μειώθηκε στο 2,4%, ο χαμηλότερος ετήσιος ρυθμός από τον Ιούλιο του 2021, ενώ ο πληθωρισμός στο Ηνωμένο Βασίλειο επιβραδύνθηκε απότομα στο 3,9%.
Οι έμποροι τιμολογούν τώρα έξι μειώσεις επιτοκίων τόσο από τη Fed όσο και από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα μέχρι το τέλος του 2024, μια ραγδαία ανάκαμψη από τους φόβους για «υψηλότερο για μεγαλύτερο» κόστος δανεισμού που προκάλεσε παγκόσμια πώληση ομολόγων το φθινόπωρο.
Ορισμένοι επενδυτές πιστεύουν ότι οι αγορές τιμολογούν με υπερβολική αισιοδοξία ότι ο πληθωρισμός θα συνεχίσει να κινείται χαμηλότερα χωρίς η οικονομία των ΗΠΑ να διολισθήσει σε ύφεση.
Οι μεγάλες μετοχές τεχνολογίας
Ένα μεγάλο μέρος των κερδών στη Wall Street φέτος οφείλεται σε μια «χούφτα» μεγάλες μετοχές τεχνολογίας, αν και το ράλι διευρύνθηκε τις τελευταίες εβδομάδες πέρα από τους λεγόμενους Magnificent Seven – Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Tesla, Meta και Nvidia.
Ο δείκτης Nasdaq που κυριαρχείται από την τεχνολογία σημειώνει άνοδο 44% φέτος, σημειώνοντας την καλύτερη επίδοσή του εδώ και δύο δεκαετίες.
Αντίθετα, ο FTSE 100 του Λονδίνου έχει μείνει πίσω από τις αγορές των ΗΠΑ και της Ευρώπης, σημειώνοντας άνοδο λιγότερο από 4% το 2023.
- Με πληροφορίες από Financial Times
